Proiectul TURBO buletin împlinește un an de activitate

Odată cu apariția TURBO buletin 52, mai exact în 11 octombrie 2013, blogul meu aniversează un an de activitate. Ca interval de timp este puțin. Ca experiență pentru mine a însemnat destul de mult.
Scopul proiectului a fost să coaguleze în jurul acestui blog comunitatea restrînsă a celor care tranzacționează sau sunt interesați de produsele structurate listate la Bursa de Valori București.
În cele 12 luni care au trecut am încercat și am reușit să mențin ritmul constant de cel puțin un articol pe săptămână în care să surprind ce este relevant în piața românească a instrumentelor structurate. Această muncă s-a conturat în colecția TURBO buletin, care numără 52 de apariții. Suplimentar buletinului am avut încercări cu mici articole pe domeniu.

În acest prim an de activitate blogul meu a fost vizitat, conform statisticilor Google, de peste 3.400 ori. Având în vedere nișa destul de îngustă pe care este construit acest blog, pot să mă declar mulțumit. Din iulie 2013 mă aflu sub monitoizarea site-ului trafic.ro. Nu am făcut publicitate acestui blog și nici nu am utilizat instrumente de promovare. Am preferat să mențin un conținut curat și orientat scopului pentru care am inițiat acest proiect.
Recunosc însă faptul că blogul lui Traian Stan, mi-a adus cititori noi.

Am să încerc să fac în rândurile următoare, o scurtă analiză (publică) a proiectului meu, de promovare a produselor structurate. Mi-aș dori ca această analiză, realizată la moment de bilanț, să mă ajute să conturez direcțiile viitoare de dezvoltare.

Ce mi-a plăcut în primul an de activitate?

Am să încep evaluarea mea cu faptele care mi-au produs satisfacție, care le-am recepționat ca fiind pozitive și care au furnizat aceea energie necesară în menținerea proiectului. Ca orice inițiator de proiecte, mi-aș fi dorit ca aceste fapte și atitudini pozitive să fie cât mai multe.
1. A fost un an în care am învățat în domeniul instrumentelor structurale. Faptul că am trecut de la un simplu trader de certificate turbo la o persoană deschisă subiectului a fost un mare avantaj pentru mine. Pot spune, fără să greșesc cu nimic, că după un an de tranzacționare activă și studiu sunt mai bine pregătit teoretic și practic.
2. Faptul că am avut susținerea familiei, în special a soției mele, a fost un alt aspect deosebit. La primele numere atât soția cât și ficele mele m-au încurajat și uneori m-au ajutat în a corecta sau a pune în pagină unele secțiuni din articole. E minunat să ai pe cineva aproape, în momente în care ai multe idei, insă abilitățile necesare întreținerii unui blog sunt puține. Pentru tot efortul și înțelegerea lor, le mulțumesc. Vreau să amintesc aici, fără a face nomnalizări, despre ajutorul amicilor mei, pe care uneori îi mai bombardam cu ideile și întrebările mele. Le mulțumesc și lor.
3. O altă lecție învățată pe parcursul acestui an a fost disciplina pozitivă. Faptul că mi-am propus să scriu săptămânal cel puțin un articol l-am considera inițial un obiectiv relativ ușor de atins. Timpul însă a dovedit că și un asemena obiectiv se atinge destul de greu. Acum apreciez cu alți ochi pe autorii care reușesc să genereze zilnic conținut pe site-urile sau blogurile lor! Au fost situații în care am renunțat la mici plăceri de duminica și mi-am focalizat eforturile să termin articolul săptămânal. Deoarece mi-am propus să tratez evenimentele unei săptămâni încheiate, eram constrâns să lucrez doar sâmbata și duminica. Sâmbăta, de regulă, făceam calculele iar duminica mă ocupam de partea scrisă. A fost o singură săptămână în care am publicat doar luni buletinul. La acel moment nu știam că publicarea unui material finalizat se poate face și în lipsă la o anumită dată și oră...
4. Mi-a plăcut că am avut puterea să încerc mai multe formule de prezentare a materialelor. Desigur, acum când privesc în urmă, unele articole le-aș schimba, deoarece nu sunt mulțumit de ele. Am să le las totuși așa cum au fost ele postate inițial. Uneori este interesant să privești în urmă și să evaluezi de unde ai pornit și unde ai ajuns...

Ce nu mi-a plăcut în primul an de activitate?

Desigur, pe parcursul unui an, te întâlnești și cu aspecte mai puțin plăcute. Nici acest proiect nu a făcut excepție. Dacă ar fi să nominalizez aspectele mai puțin plăcute din acest proiect, ele ar fi următoarele:

• Am primit puține comentarii sau observații la articolele postate pe blog. Mi-ar fi plăcut să fie mai multe
• Visul meu de a realiza o comunitate virtuală a celor care tranzacționează produse structurate mi se pare încă departe ... însă cred în el și o să promovez mai departe această idee
• Nu am reușit să fac secțiunea GLOSAR a blogului, chiar dacă un cititor mi-a sugerat acest lucru. Am adunat ceva material însă modalitatea tehnică mă depășește. Sper să mă familiarizez cu partea tehnică a administrării blogului.

Ce-mi doresc pentru următorul an de activitate?

Intrând în cel de-al doilea an de activitate al proiectului meu, mi-aș dori foarte mult:

• să pot crea în jurul blogului o comunitate a celor care sunt interesați (teoretic sau chiar practic) de tranzacționarea produselor structurate
• să pot crea un site cu această tematică (blogul am să-l las doar pentru buletinul săptămânal)
• să-mi aduc contribuția la dezvoltarea bursei românești și la a încuraja pe fiecare cititor să dețină în portofoliu de acțiuni sau alte valori mobiliare (altfel spus să devină un investitor). Consider contribuția mea mică la acest deziderat generos "dezvoltarea pieței de capital românească" însă știu că înseamnă mai mult decât a nu face nimic.

Desigur, au fost momente când simțeam că doresc să abandonez proiectul. Însă m-am capacitat și mi-am propus să ajung până la împlinirea unui an de activitate. Voiam să-mi dovedesc mie că pot să susțin o idee, un crez, pe o perioadă mai lungă de timp. Mi-am dorit întodeauna să aparțin unei colectivități a traderilor de produse structurate. Această colectivitate încă nu există conturată. Sunt însă convins că în timp ea se va coagula. Din acest punct de vedere, proiectul TURBO buletin a fost pentru mine un exercițiu de voință. Acum sunt convins că nu o să mai iau în calcul abandonarea proiectului. Dimpotrivă, voi lucra la dezvoltarea lui, deoarce cred că această comunitate restrânsă a traderilor de structurate se va contura în timp.

Proiectul mi-a fost util pe toată această perioadă deoarece m-a ajutat să am disciplină în studiu și în modalitatea de a calcula, executa și interpreta tranzacțiile cu produse structurate.

Relizez acum că această preocupare constantă a mea a depășit de mult stadiul de hobby, devenind o parte din rutina mea. Faptul că am avut peste 3.400 de accesări mă determină să continuu și să dezvolt acest proiect.
Până atunci, vă spun de 52 de ori “MULȚUMESC”, pentru că ați fost alaturi de mine în cele 52 de săptămâni de cînd am inițiat acest proiect. Sper să putem sărbători împreună și următoarele aniversări.

Faptul că acest proiect a dăinuit fără nici o susținere externă consider că este o performanță care mă determină să-l mențin activ. Cel puțin până la finele anului 2013 o să păstrez această variantă editorială. Apoi, în vacanța de iarnă, voi revizui probabil proiectul pe ansamblul lui. Mi-aș dori mult să primesc propuneri și sugestii din partea cititorilor privitor la îmbunătățierea acestui proiect.

Un prim pas pentru a dezvolta o relație bidirecțională cu cititorii este și acest prim chestionar care reușesc să-l public pe blog. Fiind primul, poate că el nu este redactat în cea mai potrivită versiune. Însă orice trebuie să aibă un început...
Am rugămintea să-l completați. Nu durează decât două minute. Sincer, mi-aș dori să aflu părerile voastre.




Vă mulțumesc pentru interesul acordat și vă aștept cu propuneri care să susțină sau să dezvolte acest proiect.

Sinteza lunii FEBRUARIE

Până la această dată am publicat consemnările zilnice, buletinul săptămânal şi acum apare sinteza lunară. Aceasta este prima încercare, sub forma unui articol de sine stătător.
La finele lunii ianuarie 2013, în TURBO buletin 17, am consemnat aspectele mai deosebite întâmplate pe parcursul lunii. Consider însă că o abordare diferenţiată a articolelor: săptămânal şi lunar este mai adecvată, atât pentru cititor cât şi pentru mine, ca scriitor. Probabil în timp, sinteza lunară, o să evolueze ca formă şi conţinut şi o să se structureze într-un oarecare format. Am optat să realizez distinct această analiză şi pe considerentul de a păstra buletinul săptămânal în formatul standard, deja consacrat.

Graficul volumelor săptămînale tranzacţionate

Evoluţia săptămînala a volumelor, pe tipuri de instrumente tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentată mai jos. Ea a fost obţinută prin reprezentarea grafică datelor prezentate în fiecare TURBO buletin.



Se remarcă în debutul debutul lunii martie un volum mare de acţiuni tranzacţionate la nivelul unei săptămăni. Am scris despre acest lucru în TURBO buletin 22.

Graficul procentelor instrumentelor tranzacţionate la BVB

În graficul de mai jos am evidenţiat ponderea săptămâanală a tipurilor de instrumente tranzacţionate la BVB.



Este de remarcat faptul că acţiunile reprezintă peste 90% din totalul tranzacţiilor din fiecare săptămână. Preconizez că în timp ponderea instrumentelor structurate tranzacţionate la BVB va creşte.

Activele suport cele mai tranzacţionate în lună curentă

În luna februarie cele mai tranzacţionate active suport au fost: SP500, DAX şi DJI.

Noutăţi:

Începând cu această lună se implementează un nou mod de răscumpărare a valorii reziduale pentru Certificatele Turbo care au atins bariera. Potrivit noului Cod BVB, recuperarea se realizează prin intermediul unei tranzacţii de vânzare la preţ fix, egal cu valoarea reziduală calculată de broker. În acest mod fiecare jucător marchează profitul sau pierderea direct în piaţă. Astefel se rezolvă şi problema fişelor de impozitare la final de an. Totodată jucătorii îşi recuperează mult mai repede sumele blocate în ordine, decît se făcea prin vechea metodă. Până în această lună recuperarea valorii reziduale se făcea prin transferarea după zece zile a valorii reziduale care se primea de la emitent, fără ca aceasta să fie considerată pierdere sau cîştig, denaturţnd oarecum starea reală a contului de tranzacţionare.

Simboluri intrate la tranzacţionare = 5

Simboluri ieşite de la tranzacţionare = 6

Gânduri la finalul anului 2012

Suntem la finalul anului 2012, an care nici din perspectivă economică nici din perspectivă bursieră nu ne-a adus sfârşitul crizei. Creşterea economică, manifestată cel puţin prin creşterea PIB-ului naţional, nu şi-a făcut încă apariţia iar lichiditatea generală anuală pe BVB scade în acest an la 7,5 miliarde lei, comparativ cu cele 9,2 miliarde lei, înregistrate în anul 2011. Sub ambele aspecte încă navigăm în plină criză.

Sunt un fan al tranzacţiilor cu Certificate structurate şi pentru că mă preocupă subiectul, am făcut săptămânal, pe parcursul anului 2012, unele statistici, analize şi interpretări. Am întocmit situaţiile statistice pentru a mă ajuta să tranzacţionez la nivel de săptămână respectiv la nivelul unei zile. Ulterior, m-am hotărât ca analizele mele să le sistematizez puţin şi să le prezint în ceea ce eu am numit generic TURBO buletin. Cei care vor urmări evoluţia lui în timp vor constata că el este efectiv un instrument de lucru (partea de tabele). Comentariile mele au apărut ulterior, pentru ca ce publicam să ia forma unui articol. Am considerat că dacă tot este făcută munca, să o împărtăţesc şi altora. În acest mod, cei care sunt interesaţi sau pasionaţi de domeniu, pot afla părerile unui trader amator. Aceasta este povestea din spatele articolelor mele de pe blog, grupate sub genericul "TURBO buletin".

Voi folosi aceste zile de pauză de final de an (în care nu avem tranzacţii) şi voi reconfigura puţin secţiunile buletinului. Sper să găsesc o modalitate de abordare mai interesantă şi mai pragmatică. Mi-ar fi fost utile aici comentariile cititorilor, care însă din păcate încă lipsesc. Voi continua acest proiect public până la finele primului trimestru al anului 2013. Dacă în această perioadă voi reuşi să stârnesc interesul altor pasionaţi în domeniul certificatelor turbo, am să-l menţin.

Apariţia articolelor din TURBO buletin are pentru mine o dublă conotaţie: primul ar fi aspectul practic (de analiză statistică a fenomenului) şi celălalt unul educaţional (de înţelegere în profunzime a fenomenului). Sunt conştient că dacă acest efort voi reuşi să-l susţin constant, pe termen lung, rezultatele vor apărea. Pentru mine, rezultate înseamnă a realiza tranzacţii profitabile cu aceste simboluri, pe care eu personal, le găsesc interesante.

Vreau să menţionez faptul că la final de an 2012 sectorul românesc al produselor structurate oferă la această dată instrumente care să acopere toate categoriile de risc - de la certificate adresate investitorilor conservatori: Certificate Index si Certificate Bonus (introduse la finele acestui an) – până la certificatele cu levier adresate speculatorilor, Certificatele Turbo.

Iniţiativa de-a publica aceste articole se înscrie totodată în intenţia mea, mai generală, de a promova imaginea şi încrederea în Bursa de Valori Bucureşti. Desigur, o să afirmaţi "vise mari ...", însă eu cred că bursa este un factor cheie în susţinerea şi dezvoltarea unei economiei naţionale. Cred în instituţia bursei şi o consider simbolul economiei fiecărei ţări. De aceea consider că toţi actorii implicaţi: companii, instituţii, organisme, parlamentari, brokeri, traderi, participanţi direcţi şi indirecţi la piaţa de capital au interesul dezvoltării bursei. Ea este cartea noastră de vizită cu care ne legitimăm în plan economic, atât în interior cât şi în exterior.

Bursa, în opinia mea, poate susţine economia prin finanţarea afacerilor, oferind de regulă costuri de finanţare mai mici, prin promovarea concurenţei şi a eficienţei, prin îmbunătăţirea transparenţei faţă de investitori şi comunitate.

Fiind la finele anului 2012, închei acest articol, dorindu-vă sănătate, sărbători frumoase şi la multe obiective şi bugete realizate precum şi tranzacţii profitabile în noul an ce bate la uşă.

LA MULŢI ANI, 2013 !

Noi produse structurate la BVB

Bursa de Valori Bucureşti surprinde cu o nouă lansare. Astfel, dintr-un comunicat oficial aflăm că de că miercuri, 14 noiembrie 2012, începe tranzacţionarea a două emisiuni de certificate de tip bonus emise de Erste Group Bank AG în cadrul Sectorului Produse Structurate - Categoria Certificate. Acestea au ca activ suport aurul (GLD) şi acţiunile OMV AG.

Alături de certificatele de tip index şi turbo, certificatele de tip bonus reprezintă o nouă categorie de produse structurate disponibile la tranzacţionare la BVB. Certificatele de tip bonus combină trei caracteristici într-un singur produs:

• investitorul poate beneficia de creşterea activului suport, 
• primeşte la maturitate un bonus, 
• în situaţia în care valoarea activului suport scade, el este protejat până la nivelul barierei. În cazul în care bariera a fost atinsă cel puţin o dată până la maturitate, investitorul pierde dreptul de a încasa bonusul, iar certificatul va replica direct proporţional evoluţia activului suport. 

Din punct de vedere al poziţionării randament/risc, certificatele de tip bonus înregistrează cel mai mic risc şi cel mai mic randament, urmate de certificatele de tip index şi certificatele de tip turbo. Certificatele de tip bonus reprezintă o modalitatea de diversificare a portofoliului, în special în situaţia în care investitorul nu întrevede un trend clar în evoluţia activului suport.

Simbolurile pentru cele două certificate bonus sunt: EBGLDBN1 şi EBOMVBN1

Ce simboluri mă interesează acum?

Este dimineaţa zilei de miercuri 7 noiembrie 2012. După cum arată graficele de luni şi marţi cred că sunt interesat să urmăresc simbolurile care au ca suport aurul (GLD) şi petrolul (WTI). Ambele au o puternică tendinţă LONG.
Fiind volatilitatea mare mă aştept ca aici să fie şi interesul traderilor mare. Vom vedea la sfârşitul zilei ...

Vă doresc tranzacţii profitabile !

Cine agită cotaţia certificatelor TURBO ?

Ştirile zilei de 12 octombrie 2012

Dintr-un comunicat emis de BVB aflăm că de azi sunt disponibile la tranzacţionare trei noi certificate turbo precum şi preţurile de referinţă stabilite de BCR exprimate în RON: EWBTITS14 = 3,33 EBGLDTL= 4,69 EBSPTL4 = 3,06. Instrumentele sunt emise de Erste Group Bank AG şi constituie o oportunitate de diversificare a portofoliului pentru cei care tranzacţionează produse structurate. Limitele de variaţie utilizate pentru tranzacţionarea certificatelor turbo emise sunt: +/-75%.
Face mare vâlvă presupusa scrisoare transmisă pe mail mai multor persoane şi atribuită lui Cristian Sima şeful WBS Holding, în urma misterioasei sale dispariţii. E greu să faci diferenţa între traderul şi omul Cristian Sima. Pe traderul Sima l-am urmărit la televizor şi în presă, fiind un personaj pitoresc în rândul brokerilor români. Pe omul Cristian Sima nu am avut şansa să-l cunosc.

De ce un blog despre certificatele turbo?

Azi, 11 octombrie 2012, când probabil în fiecare secundă se lansează zeci de bloguri, se poate naşte legitima întrebare: DE CE şi acest blog? Am să încerc foarte şcolăreşte să răspund mai jos la această întrebare.

1. Pentru că numărul şi ponderea certificatelor turbo în instrumentele tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti (BVB) creşte de la luna la alta.
2. Pentru că în întreaga Europă ponderea instrumentelor structurate creşte în totalulul tranzacţiilor bursiere.
3. Pentru că este un subiect nou şi încă se găseşte relativ puţină informaţie sistematizată pe acest domeniu.
4. Pentru că până la aceasta data nu am găsit o pagina dedicată doar acestui subiect.
5. Pentru că certificatele turbo îmbină într-un mod fericit caracteristici atât de pe piaţa bursieră cât şi de pe piata FOREX (prin efectul de levier).
6. Pentru că în ultimele luni am încercat să adun informaţii despre acest subiect interesant şi acum consider util să le sistematizez într-un singur loc.
7. Pentru că intenţionez să realizez un spaţiu comun de comunicare şi de dezbatere pe acest subiect, unde cei interesaşi să aibă posibilitatea să interacţioneze.
8. Pentru că ceea ce a fost o provocare personală în urmă cu ceva timp (tranzacţionarea certificatelor turbo) vreau să o transform într-o provocare publică (sistematizarea informaţiei)
9. Pentru că fiind un proiect online aştept reacţia cititorilor pe acest subiect.

Dacă certificatele turbo au ajuns să fie atât de tranzacţionate înseamnă că mai sunt şi alte persoane interesate despre subiect. Aşa să fie oare? Voi ce ziceţi?